Celebradas marcas independentes unem forças no competitivo mercado americano

A Boston Beer Co. Inc. e a Dogfish Head Craft Brewery anunciaram nesta quinta-feira, 9 de maio, que as empresas assinaram um acordo de fusão definitivo, reunindo duas cervejarias independentes mais respeitadas nos Estados Unidos. Seus fundadores são nomes reverenciados no meio cervejeiro, Jim Koch e Sam Calagione.

A ideia é que a Boston Beer e a Dogfish Head criem "uma poderosa plataforma americana para cerveja artesanal e além". A nova organização terá mais de meio século de experiência em produção de cerveja artesanal, um portfólio equilibrado de marcas líderes de cerveja e especiais, e liderança da indústria em inovação e qualidade. Após a transação, a empresa combinada terá uma posição de liderança no mercado de cervejas dos EUA, reunindo o portfólio de cervejas artesanais da Boston Beer e a equipe de vendas de alto nível com o portfólio de premiadas IPAs e cervejas ácidas da Dogfish Head.

A empresa combinada manterá seu status como uma cervejaria independente, conforme definido pela Associação de Cervejeiros. Estará melhor posicionada para competir com os conglomerados globais de cerveja dentro da categoria de cervejas artesanais que são 50 e 100 vezes o seu tamanho, enquanto ainda representam menos de 2% da cerveja vendida nos Estados Unidos.

A aliança reúne dois dos principais fundadores-cervejeiros nos Estados Unidos, Jim Koch, da Boston Beer, e Sam Calagione, da Dogfish Head. Ambos continuarão liderando a inovação em cervejas para a recém-combinada empresa. Sam e Mariah Calagione, cofundadores da Dogfish Head, optaram por considerar substancialmente todas as suas considerações de fusão na forma de ações SAM e se tornarão coletivamente os maiores acionistas não institucionais após Jim Koch após o fechamento da transação. Sam Calagione se juntará ao conselho de administração da Boston Beer e os colegas de trabalho descentrados de Dogfish Head se juntarão à equipe da Boston Beer e continuarão fortemente envolvidos em projetos de cerveja e “além da cerveja”, já que as empresas expandem as oportunidades para futuras inovações.

“Acreditamos que estamos criando a plataforma americana mais dinâmica e diversificada para cerveja artesanal”, disse Jim Koch, fundador e presidente da Boston Beer Co. “A Dogfish Head tem uma orgulhosa história como pioneira em cervejas artesanais com uma marca que é amado pelos consumidores americanos e altamente respeitado pela indústria. Sam e eu ficamos ombro a ombro em alguns dos esforços que definem a produção artesanal, incluindo a criação da Brewers Association, a definição de cervejas artesanais, o selo de cervejaria artesanal e a criação do evento SAVOR de alimentos e cerveja. Essa combinação é a opção certa, já que tanto a Boston Beer quanto a Dogfish Head têm uma paixão por cervejarias e inovação, compartilhamos os mesmos valores e aprenderemos muito uns com os outros à medida que continuamos a investir na categoria de cerveja de alta qualidade. Estou muito feliz por Sam se juntar ao Conselho de Diretores da Boston Beer. Ele é um tremendo amigo, inovador e cervejeiro, e eu não poderia estar mais animado para trabalhar junto com ele por muitos anos.”

"Não são apenas Dogfish Head e Boston Beer duas cervejarias americanas originais, mas Jim Koch e eu trabalhamos duro com outros fundadores cervejeiros e a Brewers Association para desenvolver e defender o que define cervejeiros independentes americanos", disse Sam Calagione, fundador e cervejeiro da cervejaria Dogfish Head. “Essa fusão posiciona melhor a Dogfish Head e nossos colaboradores para continuar crescendo dentro dessa definição por muitos anos. Na verdade, Mariah e eu acreditamos muito no futuro de nossas empresas fundidas, e estamos pessoalmente reinvestindo quase todas as receitas na entidade combinada. Também estamos orgulhosos em anunciar que pretendemos dedicar uma porcentagem das ações da Boston Beer que recebemos para estabelecer uma fundação e financiar vários programas de caridade locais.”

A companhia combinada será liderada pelo CEO da Boston Beer, Dave Burwick.

“Essa é uma combinação formidável de marcas, talentos incríveis e líderes que permanecem 100% concentrados e comprometidos com a saúde de longo prazo de nossas cervejarias e com o crescimento da indústria cervejeira. Teremos o portfólio de alta qualidade, mais distinto e de alta qualidade, tanto do ponto de vista do preço quanto do produto, com a organização de vendas mais bem classificada para trazê-lo ao mercado. Esperamos que consigamos mais consolidação no setor de artesanato ao longo do tempo e estaremos em melhor posição para aproveitar essas mudanças.”

A transação deverá ser concluída no final do segundo trimestre de 2019, sujeita às condições habituais de fechamento. Sam Calagione e sua família receberão aproximadamente 406.000 ações da Boston Beer com base no preço de US$ 314,60. Os acionistas da Dogfish Head também receberão US$ 173 milhões em dinheiro, a maioria dos quais é para o benefício dos investidores financeiros da Dogfish Head, com exceção de certas despesas relacionadas à transação.

A Boston Beer espera que seu caixa atual e a linha de crédito disponível sejam mais do que suficientes para financiar o componente de caixa da transação. Espera-se que Sam Calagione ingressará no Conselho de Administração da Boston Beer a partir de 2020. Uma cópia dos contratos de transação definitiva será arquivada na Securities and Exchange Commission (SEC).

A Dogfish Head está a caminho de vender cerca de 300 mil barris para o ano de 2019, o que representaria um crescimento de um dígito em relação ao ano anterior. Espera-se que as vendas líquidas para todo o ano de 2019 sejam entre US$ 110 milhões e US$ 120 milhões. A Dogfish Head emprega aproximadamente 400 profissionais, produz a maior parte de sua cerveja em sua cervejaria em Milton, Delaware, e vende sua cerveja em mais de 40 estados. A Boston Beer planeja consolidar os resultados da Dogfish Head nos resultados financeiros da Boston Beer começando no final do segundo trimestre de 2019 e a Boston Beer atualmente estima que a transação será neutra para um pouco acréscimo em 2019 e não terá um impacto significativo nos resultados do ano de 2019 por ação diluída.